投资者兴趣和强大的大流行性表现导致主题资金的扩散,但利基主题也可能是风险的,并且他们的表现难以维持超过更长的时间,从Morningstar Inc.表示。

据此,超过三分之二的全球专题基金全球专题资金表现出全球股市(如晨星全球市场指数)的截至日期,截至3月2021日,根据总部位于芝加哥的金融服务公司的一份报告

“自全球大流行的开始以来,许多专题基金已经弄湿了令人印象深刻的回报,”报告称,当我们的“在较长时间恢复并调查表现时,他们的”成功迅速消失的警告“。

对于落后五年,成功率下降至43%;超过15年,只有22%的专题资金表现优于全球股票,超过一半的资金百现比。

报告称,“这一事实”可以部分地解释,主题资金的费用往往高于其非专题对应物征收的事实,可以部分地解释。“

去年,全球推出的237个新的专题资金,2019年的167年,截至2019年3月,共有1,276项专题资金,截至3月2021年。这些资金管理的全球资产超过59.5亿美元超过1740亿美元超过1740亿美元该报告称,多年来。(所有遵循的数据也在美国美元。)

欧洲是主题资金最大的市场,占全球资产的一半以上,但资金在加拿大获得份额:今年第一季度的近6亿美元的流入为加拿大设定了纪录,现在举办了专题资金近25亿美元,高于2016年3月的5200万美元。

加拿大有36只主题基金,其中许多是在过去几年推出的,有6只是在2021年第一季度推出的。大麻(5.7亿美元)和能源转型(3.8亿美元)是资产规模最大的主题。

该报告称,许多资金旨在从预计在不久的将来迅速增长的新兴趋势中获利。“而且,晨星分类为一半以上的成长策略,只有15%的分类为价值。

报告称,“加拿大在其他地区,加拿大的专题基金推出倾向于跟踪市场周期,表明投资者对这些策略的兴趣以及提供者提供的愿望,这些策略通常与更广阔的市场同步,”报告称。

“基金提供商在历史上历史上推动了在强大表现的时期市场的新战略,如新千年和2000年代中期。但在低迷期间发射通常会弄干。“

Horizo​​ ns ETFS管理(加拿大)Inc.是加拿大最大的3月份专题资金提供商,其次是Evolve Funds Group Inc.

加拿大主题基金的费用平均高于非主题基金,无论是主动型还是被动型基金。报告称,更高的收费导致了“长期相对较差的业绩”。

虽然在2021年3月,超过80%的加拿大专题资金的全球股票表现优于全球股权,但五年以上的五个资金下降到两个。该报告称,加拿大只有两项专题资金有一个10年的赛道记录,并且既不超过10年的表现。

晨星表示,一般而言,对于那些希望专注于某一主题、而无需对个别公司进行尽职调查的投资者而言,主题型基金可以作为单股替代品。该公司表示,对于追踪窄主题的基金来说,流动性是一个令人担忧的问题。

报告称:“主题基金的投资者正在进行三赢押注:选择一个能赢的主题;选择一种能够利用这一主题并存活下来的基金;在市场已经对这个主题的潜力进行定价之前买入。

“赢得这些赌注的几率很低,”晨星说:“但前瞻性支出可能很大。”